|
|
|
|
|
|
1. |
Nature of Operations
|
|
2. |
Significant Accounting Policies
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Denominator (thousands of shares):
|
||||||||||||||||
Average common shares
outstanding for basic computation
|
112,020 | 109,683 | 111,515 | 109,331 | ||||||||||||
Incremental shares issuable for stock
options and awards
|
— | 1,016 | 1,531 | 857 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Average common shares outstanding for
diluted computation
|
112,020 | 110,699 | 113,046 | 110,188 | ||||||||||||
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Net (loss) income
|
$ | (13.5 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | 357.1 | $ | 374.1 | ||||||
Other comprehensive (loss) income
|
(0.5 | ) | (58.2 | ) | 76.5 | (84.4 | ) | |||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income (including
noncontrolling interests)
|
(14.0 | ) | (62.4 | ) | 433.6 | 289.7 | ||||||||||
Less: comprehensive income (loss) attributable
to noncontrolling interests
|
10.8 | 21.4 | (100.6 | ) | (107.7 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable
to UGI Corporation
|
$ | (3.2 | ) | $ | (41.0 | ) | $ | 333.0 | $ | 182.0 | ||||||
|
|
3. |
Accounting Changes
|
|
4. |
Intangible Assets
|
June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Goodwill (not subject to amortization)
|
$ | 1,612.0 | $ | 1,562.7 | $ | 1,475.9 | ||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
Other intangible assets:
|
||||||||||||
Customer relationships, noncompete
agreements and other
|
$ | 240.6 | $ | 215.4 | $ | 202.9 | ||||||
Trademarks (not subject to amortization)
|
51.9 | 46.3 | 41.5 | |||||||||
|
||||||||||||
Gross carrying amount
|
292.5 | 261.7 | 244.4 | |||||||||
Accumulated amortization
|
(133.0 | ) | (111.6 | ) | (106.3 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Net carrying amount
|
$ | 159.5 | $ | 150.1 | $ | 138.1 | ||||||
|
|
5. |
Segment Information
|
|
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 1,105.4 | $ | (40.0 | ) (c) | $ | 470.8 | $ | 148.1 | $ | 24.1 | $ | 217.1 | $ | 161.0 | $ | 102.3 | $ | 22.0 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 731.0 | $ | (39.1 | ) (c) | $ | 300.8 | $ | 78.8 | $ | 14.6 | $ | 193.1 | $ | 95.3 | $ | 74.6 | $ | 12.9 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 17.2 | $ | — | $ | 6.7 | $ | 17.2 | $ | 2.4 | $ | 8.4 | $ | (11.4 | ) | $ | (3.6 | ) | $ | (2.5 | ) | |||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(0.2 | ) | — | — | — | — | — | (0.2 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(35.0 | ) | — | (15.7 | ) | (9.9 | ) | (0.7 | ) | (0.6 | ) | (7.1 | ) | (0.8 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes
|
$ | (18.0 | ) | $ | — | $ | (9.0 | ) | $ | 7.3 | $ | 1.7 | $ | 7.8 | $ | (18.7 | ) | $ | (4.4 | ) | $ | (2.7 | ) | |||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net loss
|
$ | (6.3 | ) | $ | — | $ | (6.1 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.2 | ) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 57.8 | $ | — | $ | 24.5 | $ | 11.6 | $ | 1.1 | $ | 1.8 | $ | 13.5 | $ | 4.7 | $ | 0.6 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 78.5 | $ | — | $ | 18.6 | $ | 20.9 | $ | 1.0 | $ | 18.7 | $ | 12.0 | $ | 6.6 | $ | 0.7 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 6,673.7 | $ | (81.0 | ) | $ | 1,772.1 | $ | 2,002.0 | $ | 156.5 | $ | 572.2 | $ | 1,678.2 | $ | 407.3 | $ | 166.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 206.1 | $ | — | $ | 176.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30.1 | $ | — | ||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,612.0 | $ | — | $ | 695.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 2.8 | $ | 641.1 | $ | 85.3 | $ | 6.9 |
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 961.9 | $ | (22.2 | ) (c) | $ | 396.6 | $ | 149.1 | $ | 25.3 | $ | 198.6 | $ | 150.8 | $ | 41.0 | $ | 22.7 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 615.5 | $ | (20.7 | ) (c) | $ | 235.8 | $ | 83.0 | $ | 15.8 | $ | 177.3 | $ | 81.9 | $ | 30.0 | $ | 12.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 31.2 | $ | (0.4 | ) | $ | 5.3 | $ | 13.8 | $ | 2.6 | $ | 6.9 | $ | 4.3 | $ | (1.4 | ) | $ | 0.1 | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(1.9 | ) | — | — | — | — | — | (1.9 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(33.6 | ) | — | (17.0 | ) | (10.0 | ) | (0.4 | ) | — | (5.3 | ) | (0.7 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes
|
$ | (4.3 | ) | $ | (0.4 | ) | $ | (11.7 | ) | $ | 3.8 | $ | 2.2 | $ | 6.9 | $ | (2.9 | ) | $ | (2.1 | ) | $ | (0.1 | ) | ||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net loss (income)
|
$ | (7.6 | ) | $ | 0.1 | $ | (7.5 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.2 | ) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 51.7 | $ | — | $ | 21.8 | $ | 12.5 | $ | 1.0 | $ | 2.0 | $ | 11.5 | $ | 2.6 | $ | 0.3 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 83.1 | $ | — | $ | 14.4 | $ | 16.1 | $ | 2.3 | $ | 34.3 | $ | 12.8 | $ | 2.0 | $ | 1.2 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 5,831.6 | $ | (69.3 | ) | $ | 1,658.4 | $ | 1,829.4 | $ | 120.4 | $ | 463.3 | $ | 1,446.4 | $ | 231.2 | $ | 151.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 35.2 | $ | — | $ | 15.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.2 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,475.9 | $ | (3.9 | ) | $ | 674.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 11.8 | $ | 540.6 | $ | 65.6 | $ | 6.9 |
(a) |
The following table provides a reconciliation of Partnership EBITDA to AmeriGas Propane operating income:
|
Three months ended June 30, | 2011 | 2010 | ||||||
Partnership EBITDA
|
$ | 31.1 | $ | 27.2 | ||||
Depreciation and amortization
|
(24.5 | ) | (21.8 | ) | ||||
Noncontrolling interest (i)
|
0.1 | (0.1 | ) | |||||
|
||||||||
Operating income
|
$ | 6.7 | $ | 5.3 | ||||
|
(i) |
Principally represents the General Partner’s 1.01% interest in AmeriGas OLP.
|
|
(b) |
Corporate & Other results principally comprise UGI Enterprises’ heating, ventilation,
air-conditioning, refrigeration and electrical contracting business (“HVAC/R”), net expenses of
UGI’s captive general liability insurance company, UGI Corporation’s unallocated corporate and
general expenses and interest income. Corporate & Other assets principally comprise cash,
short-term investments, assets of HVAC/R and an intercompany loan. The intercompany loan and
associated interest is removed in the segment presentation.
|
|
(c) |
Principally represents the elimination of intersegment transactions principally among
Midstream & Marketing, Gas Utility and AmeriGas Propane.
|
|
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 5,052.0 | $ | (172.9 | ) (c) | $ | 2,077.8 | $ | 921.7 | $ | 84.7 | $ | 857.0 | $ | 889.7 | $ | 332.4 | $ | 61.6 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 3,317.5 | $ | (170.3 | ) (c) | $ | 1,300.9 | $ | 562.3 | $ | 53.4 | $ | 738.6 | $ | 554.0 | $ | 243.8 | $ | 34.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 626.5 | $ | 0.2 | $ | 252.9 | $ | 193.2 | $ | 9.0 | $ | 76.7 | $ | 101.0 | $ | (0.2 | ) | $ | (6.3 | ) | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(0.8 | ) | — | — | — | — | — | (0.8 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt
|
(18.8 | ) | — | (18.8 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(102.6 | ) | — | (47.4 | ) | (30.2 | ) | (1.8 | ) | (2.0 | ) | (18.5 | ) | (2.1 | ) | (0.6 | ) | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income
taxes
|
$ | 504.3 | $ | 0.2 | $ | 186.7 | $ | 163.0 | $ | 7.2 | $ | 74.7 | $ | 81.7 | $ | (2.3 | ) | $ | (6.9 | ) | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 301.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net income
|
$ | 101.8 | $ | — | $ | 101.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 168.6 | $ | — | $ | 70.4 | $ | 36.1 | $ | 3.1 | $ | 5.4 | $ | 38.4 | $ | 13.7 | $ | 1.5 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 246.1 | $ | — | $ | 59.2 | $ | 54.5 | $ | 5.1 | $ | 81.5 | $ | 31.8 | $ | 12.6 | $ | 1.4 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 6,673.7 | $ | (81.0 | ) | $ | 1,772.1 | $ | 2,002.0 | $ | 156.5 | $ | 572.2 | $ | 1,678.2 | $ | 407.3 | $ | 166.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 206.1 | $ | — | $ | 176.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30.1 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,612.0 | $ | — | $ | 695.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 2.8 | $ | 641.1 | $ | 85.3 | $ | 6.9 |
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 4,701.0 | $ | (146.9 | ) (c) | $ | 1,939.3 | $ | 922.3 | $ | 90.9 | $ | 949.5 | $ | 755.3 | $ | 129.8 | $ | 60.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 3,009.2 | $ | (142.3 | ) (c) | $ | 1,165.1 | $ | 584.2 | $ | 58.0 | $ | 830.9 | $ | 394.4 | $ | 86.8 | $ | 32.1 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 640.4 | $ | (0.7 | ) | $ | 261.2 | $ | 168.6 | $ | 11.1 | $ | 75.4 | $ | 123.4 | $ | 4.2 | $ | (2.8 | ) | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(1.9 | ) | — | — | — | — | — | (1.8 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(101.9 | ) | — | (50.2 | ) | (30.5 | ) | (1.3 | ) | — | (17.1 | ) | (2.3 | ) | (0.5 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before
income taxes
|
$ | 536.6 | $ | (0.7 | ) | $ | 211.0 | $ | 138.1 | $ | 9.8 | $ | 75.4 | $ | 104.5 | $ | 1.8 | $ | (3.3 | ) | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 323.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net income
|
$ | 115.2 | $ | 0.1 | $ | 114.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 157.3 | $ | (0.1 | ) | $ | 65.0 | $ | 37.0 | $ | 3.0 | $ | 6.0 | $ | 37.2 | $ | 8.2 | $ | 1.0 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 229.4 | $ | — | $ | 59.8 | $ | 40.6 | $ | 3.9 | $ | 84.7 | $ | 32.1 | $ | 5.7 | $ | 2.6 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 5,831.6 | $ | (69.3 | ) | $ | 1,658.4 | $ | 1,829.4 | $ | 120.4 | $ | 463.3 | $ | 1,446.4 | $ | 231.2 | $ | 151.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 35.2 | $ | — | $ | 15.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.2 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,475.9 | $ | (3.9 | ) | $ | 674.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 11.8 | $ | 540.6 | $ | 65.6 | $ | 6.9 |
(a) |
The following table provides a reconciliation of Partnership EBITDA to AmeriGas Propane operating income:
|
Nine months ended June 30, | 2011 | 2010 | ||||||
Partnership EBITDA
|
$ | 301.9 | (ii) | $ | 323.7 | (iii) | ||
Depreciation and amortization
|
(70.4 | ) | (65.0 | ) | ||||
Loss on extinguishment of debt
|
18.8 | — | ||||||
Noncontrolling interest (i)
|
2.6 | 2.5 | ||||||
|
||||||||
Operating income
|
$ | 252.9 | $ | 261.2 | ||||
|
(i) |
Principally represents the General Partner’s 1.01% interest in AmeriGas OLP.
|
|
(ii) |
Includes $18.8 loss associated with the extinguishment of Partnership debt.
|
|
(iii) |
Includes $12.2 loss associated with the discontinuance of Partnership interest rate
protection agreements.
|
|
(b) |
Corporate & Other results principally comprise UGI Enterprises’ heating, ventilation,
air-conditioning, refrigeration and electrical contracting business (“HVAC/R”), net expenses of
UGI’s captive general liability insurance company, UGI Corporation’s unallocated corporate and
general expenses and interest income. Corporate & Other assets principally comprise cash,
short-term investments, assets of HVAC/R and an intercompany loan. The intercompany loan and
associated interest is removed in the segment presentation.
|
|
(c) |
Principally represents the elimination of intersegment transactions principally among
Midstream & Marketing, Gas Utility and AmeriGas Propane.
|
|
6. |
Energy Services Accounts Receivable Securitization Facility
|
|
7. |
Utility Regulatory Assets and Liabilities and Regulatory Matters
|
June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Regulatory assets:
|
||||||||||||
Income taxes recoverable
|
$ | 92.7 | $ | 82.5 | $ | 95.3 | ||||||
Underfunded pension and postretirement plans
|
116.0 | 159.2 | 10.3 | |||||||||
Environmental costs
|
20.7 | 22.6 | 24.3 | |||||||||
Deferred fuel and power costs
|
7.8 | 36.6 | 6.3 | |||||||||
Other
|
8.9 | 5.8 | 5.5 | |||||||||
|
||||||||||||
Total regulatory assets
|
$ | 246.1 | $ | 306.7 | $ | 141.7 | ||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
Regulatory liabilities:
|
||||||||||||
Postretirement benefits
|
$ | 11.6 | $ | 10.5 | $ | 10.3 | ||||||
Environmental overcollections
|
6.2 | 7.2 | 8.3 | |||||||||
Deferred fuel and power refunds
|
22.4 | 8.3 | 16.6 | |||||||||
State tax benefits — distribution system repairs
|
6.2 | 6.7 | 11.0 | |||||||||
|
||||||||||||
Total regulatory liabilities
|
$ | 46.4 | $ | 32.7 | $ | 46.2 | ||||||
|
|
8. |
Defined Benefit Pension and Other Postretirement Plans
|
Other | ||||||||||||||||
Pension Benefits | Postretirement Benefits | |||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Service cost
|
$ | 2.1 | $ | 2.2 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | ||||||||
Interest cost
|
6.1 | 5.8 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
Expected return on assets
|
(6.4 | ) | (6.5 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||
Amortization of:
|
||||||||||||||||
Prior service cost (benefit)
|
0.1 | — | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||
Actuarial loss
|
1.7 | 1.5 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net benefit cost
|
3.6 | 3.0 | 0.2 | 0.3 | ||||||||||||
Change in associated regulatory liabilities
|
— | — | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net expense
|
$ | 3.6 | $ | 3.0 | $ | 1.0 | $ | 1.0 | ||||||||
|
Other | ||||||||||||||||
Pension Benefits | Postretirement Benefits | |||||||||||||||
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Service cost
|
$ | 6.6 | $ | 6.5 | $ | 0.4 | $ | 0.3 | ||||||||
Interest cost
|
18.1 | 17.6 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||
Expected return on assets
|
(19.4 | ) | (19.4 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | ||||||||
Amortization of:
|
||||||||||||||||
Prior service cost (benefit)
|
0.2 | — | (0.5 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||
Actuarial loss
|
5.7 | 4.4 | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net benefit cost
|
11.2 | 9.1 | 0.6 | 0.8 | ||||||||||||
Change in associated regulatory liabilities
|
— | — | 2.4 | 2.2 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net expense
|
$ | 11.2 | $ | 9.1 | $ | 3.0 | $ | 3.0 | ||||||||
|
Three Months | ||||
Ended | ||||
December 31, | ||||
2010 | ||||
Change in benefit obligations:
|
||||
Benefit obligations — October 1, 2010
|
$ | 465.0 | ||
Service cost
|
2.2 | |||
Interest cost
|
5.8 | |||
Actuarial gain
|
(30.6 | ) | ||
Benefits paid
|
(4.7 | ) | ||
|
||||
Benefit obligations — December 31, 2010
|
$ | 437.7 | ||
|
||||
|
||||
Change in plan assets:
|
||||
Fair value of plan assets — October 1, 2010
|
$ | 287.9 | ||
Actual gain on assets
|
19.3 | |||
Employer contributions
|
1.8 | |||
Benefits paid
|
(4.7 | ) | ||
|
||||
Fair value of plan assets — December 31, 2010
|
$ | 304.3 | ||
|
||||
|
||||
Funded status of the merged plan — December 31, 2010
|
$ | (133.4 | ) | |
|
||||
At December 31, 2010:
|
||||
Liabilities recorded in the balance sheet:
|
||||
Unfunded liabilities — included in other current liabilities
|
$ | (20.3 | ) | |
Unfunded liabilities — included in other noncurrent liabilities
|
(113.1 | ) | ||
|
||||
Net amount recognized
|
$ | (133.4 | ) | |
|
||||
Amounts recorded in regulatory assets and liabilities:
|
||||
Prior service cost
|
$ | 0.3 | ||
Net actuarial loss
|
112.7 | |||
|
||||
Total
|
$ | 113.0 | ||
|
||||
Amounts recorded in stockholders’ equity:
|
||||
Prior service cost
|
$ | 0.1 | ||
Net actuarial loss
|
9.8 | |||
|
||||
Total
|
$ | 9.9 | ||
|
|
9. |
Debt
|
|
10. |
Commitments and Contingencies
|
|
11. |
Equity
|
UGI Shareholders | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated | ||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||
Non- | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||
controlling | Common | Retained | Income | Treasury | Total | |||||||||||||||||||
Interests | Stock | Earnings | (Loss) | Stock | Equity | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended June 30, 2011:
|
||||||||||||||||||||||||
Balance September 30, 2010
|
$ | 237.1 | $ | 906.1 | $ | 966.7 | $ | (10.1 | ) | $ | (38.2 | ) | $ | 2,061.6 | ||||||||||
Net income
|
101.8 | 255.3 | 357.1 | |||||||||||||||||||||
Net gains on derivative instruments
|
14.8 | 10.8 | 25.6 | |||||||||||||||||||||
Reclassifications of net (gains)
losses on derivative instruments
|
(16.0 | ) | 27.0 | 11.0 | ||||||||||||||||||||
Benefit plans
|
2.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation
adjustments
|
37.8 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income
|
100.6 | 255.3 | 77.7 | 433.6 | ||||||||||||||||||||
Dividends and distributions
|
(69.7 | ) | (84.7 | ) | (154.4 | ) | ||||||||||||||||||
Equity transactions
|
0.5 | 28.8 | 9.6 | 38.9 | ||||||||||||||||||||
Other
|
1.2 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2011
|
$ | 269.7 | $ | 934.9 | $ | 1,137.3 | $ | 67.6 | $ | (28.6 | ) | $ | 2,380.9 | |||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended June 30, 2010:
|
||||||||||||||||||||||||
Balance September 30, 2009
|
$ | 225.4 | $ | 875.6 | $ | 804.3 | $ | (38.9 | ) | $ | (49.6 | ) | $ | 1,816.8 | ||||||||||
Net income
|
115.2 | 258.9 | 374.1 | |||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on derivative instruments
|
6.9 | (11.0 | ) | (4.1 | ) | |||||||||||||||||||
Reclassifications of net (gains)
losses on derivative instruments
|
(14.4 | ) | 30.9 | 16.5 | ||||||||||||||||||||
Benefit plans
|
2.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation
adjustments
|
(99.1 | ) | (99.1 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income
|
107.7 | 258.9 | (76.9 | ) | 289.7 | |||||||||||||||||||
Dividends and distributions
|
(66.2 | ) | (71.1 | ) | (137.3 | ) | ||||||||||||||||||
Equity transactions
|
0.7 | 20.5 | 7.2 | 28.4 | ||||||||||||||||||||
Other
|
(3.6 | ) | (3.6 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2010
|
$ | 264.0 | $ | 896.1 | $ | 992.1 | $ | (115.8 | ) | $ | (42.4 | ) | $ | 1,994.0 | ||||||||||
|
|
12. |
Fair Value Measurement
|
Asset (Liability) | ||||||||||||||||
Quoted Prices | ||||||||||||||||
in Active | Significant | |||||||||||||||
Markets for | Other | |||||||||||||||
Identical Assets | Observable | Unobservable | ||||||||||||||
and Liabilities | Inputs | Inputs | ||||||||||||||
(Level 1) | (Level 2) | (Level 3) | Total | |||||||||||||
June 30, 2011:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 0.6 | $ | 10.1 | $ | — | $ | 10.7 | ||||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | 5.0 | $ | — | $ | 5.0 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (12.2 | ) | $ | (11.6 | ) | $ | — | $ | (23.8 | ) | |||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | (6.1 | ) | $ | — | $ | (6.1 | ) | ||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (3.6 | ) | $ | — | $ | (3.6 | ) | ||||||
|
||||||||||||||||
September 30, 2010:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 1.1 | $ | 10.7 | $ | — | $ | 11.8 | ||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | 0.8 | $ | — | $ | 0.8 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (49.4 | ) | $ | (20.3 | ) | $ | — | $ | (69.7 | ) | |||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | (2.9 | ) | $ | — | $ | (2.9 | ) | ||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (18.5 | ) | $ | — | $ | (18.5 | ) | ||||||
|
||||||||||||||||
June 30, 2010:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 0.4 | $ | 3.2 | $ | — | $ | 3.6 | ||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | 16.9 | $ | — | $ | 16.9 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (25.4 | ) | $ | (18.1 | ) | $ | — | $ | (43.5 | ) | |||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (16.4 | ) | $ | — | $ | (16.4 | ) |
|
13. |
Disclosures About Derivative Instruments and Hedging Activities
|
Volumes | ||||||||
June 30, | ||||||||
Commodity | 2011 | 2010 | ||||||
|
||||||||
LPG (millions of gallons)
|
145.0 | 150.5 | ||||||
Natural gas (millions of dekatherms)
|
21.2 | 33.3 | ||||||
Electricity (millions of kilowatt-hours)
|
1,200.8 | 928.0 |
Derivative Assets | Derivative (Liabilities) | |||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||
Balance Sheet | June 30, | Balance Sheet | June 30, | |||||||||||||||||
Location | 2011 | 2010 | Location | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments: |
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
Derivative financial instruments and Other assets | $ | 6.0 | $ | 0.3 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | $ | (12.6 | ) | $ | (42.8 | ) | ||||||||
Foreign currency contracts
|
||||||||||||||||||||
|
Derivative financial instruments and Other assets | — | 16.9 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | (6.1 | ) | — | |||||||||||||
Interest rate contracts
|
||||||||||||||||||||
|
Other assets | 5.0 | — | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | (3.6 | ) | (16.4 | ) | ||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Total Derivatives Designated as Hedging Instruments |
$ | 11.0 | $ | 17.2 | $ | (22.3 | ) | $ | (59.2 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Derivatives Accounted for under ASC 980: |
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
Derivative financial instruments | $ | 0.2 | $ | 0.6 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | $ | (11.2 | ) | $ | (0.8 | ) | ||||||||
|
||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments: |
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
Derivative financial instruments | $ | 4.5 | $ | 2.8 | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Total Derivatives
|
$ | 15.7 | $ | 20.6 | $ | (33.5 | ) | $ | (60.0 | ) | ||||||||||
|
Gain (Loss) | Gain (Loss) | Location of | ||||||||||||||||
Recognized in | Reclassified from | Gain (Loss) | ||||||||||||||||
AOCI and | AOCI and Noncontrolling | Reclassified from | ||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | Interests into Income | AOCI and Noncontrolling | ||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | Interests into Income | ||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
Cash Flow
|
||||||||||||||||||
Hedges:
|
||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (1.4 | ) | $ | (14.6 | ) | $ | 3.9 | $ | (7.7 | ) | Cost of sales | ||||||
Foreign currency contracts
|
(1.9 | ) | 5.3 | — | 0.1 | Cost of sales | ||||||||||||
Interest rate contracts
|
(13.2 | ) | (6.3 | ) | (2.4 | ) | (3.9 | ) | Interest expense / other income | |||||||||
|
||||||||||||||||||
Total
|
$ | (16.5 | ) | $ | (15.6 | ) | $ | 1.5 | $ | (11.5 | ) | |||||||
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
Net Investment
|
||||||||||||||||||
Hedges:
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | (0.5 | ) | $ | 6.1 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
Recognized in Income | Location of Gain (Loss) | |||||||||||||||||
|
2011 | 2010 | Recognized in Income | |||||||||||||||
Derivatives Not
Designated as Hedging
Instruments:
|
||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | — | $ | (0.1 | ) | Operating expenses / other income | ||||||||||||
Commodity contracts
|
0.2 | 1.0 | Cost of sales | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
Total
|
$ | 0.2 | $ | 0.9 | ||||||||||||||
|
Gain (Loss) | Gain (Loss) | Location of | ||||||||||||||||||
Recognized in | Reclassified from | Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
AOCI and | AOCI and Noncontrolling | Reclassified from | ||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | Interests into Income | AOCI and Noncontrolling | ||||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | Interests into Income | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Cash Flow
|
||||||||||||||||||||
Hedges:
|
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 25.4 | $ | (30.1 | ) | $ | (19.1 | ) | $ | (14.1 | ) | Cost of sales | ||||||||
Foreign currency contracts
|
(3.4 | ) | 12.2 | (0.7 | ) | 0.7 | Cost of sales | |||||||||||||
Interest rate contracts
|
11.6 | (7.2 | ) | (9.6 | ) | (24.4 | ) | Interest expense /other income | ||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 33.6 | $ | (25.1 | ) | $ | (29.4 | ) | $ | (37.8 | ) | |||||||||
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Net Investment
|
||||||||||||||||||||
Hedges:
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | (1.1 | ) | $ | 11.2 | |||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
|
Gain (Loss) | |||||||||||||||||||
|
Recognized in Income | Location of Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
|
2011 | 2010 | Recognized in Income | |||||||||||||||||
Derivatives Not
Designated as Hedging
Instruments:
|
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 0.3 | $ | 0.1 | Operating expenses / other income | |||||||||||||||
Commodity contracts
|
(0.4 | ) | 1.4 | Cost of sales | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Total
|
$ | (0.1 | ) | $ | 1.5 | |||||||||||||||
|
|
14. |
Inventories
|
June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Non-utility LPG and natural gas
|
$ | 170.5 | $ | 157.9 | $ | 145.6 | ||||||
Gas Utility natural gas
|
50.1 | 111.5 | 60.3 | |||||||||
Materials, supplies and other
|
51.0 | 44.6 | 43.3 | |||||||||
|
||||||||||||
Total inventories
|
$ | 271.6 | $ | 314.0 | $ | 249.2 | ||||||
|
|
15. |
Subsequent Event — AmeriGas Refinancing
|
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Denominator (thousands of shares):
|
||||||||||||||||
Average common shares
outstanding for basic computation
|
112,020 | 109,683 | 111,515 | 109,331 | ||||||||||||
Incremental shares issuable for stock
options and awards
|
— | 1,016 | 1,531 | 857 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Average common shares outstanding for
diluted computation
|
112,020 | 110,699 | 113,046 | 110,188 | ||||||||||||
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Net (loss) income
|
$ | (13.5 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | 357.1 | $ | 374.1 | ||||||
Other comprehensive (loss) income
|
(0.5 | ) | (58.2 | ) | 76.5 | (84.4 | ) | |||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income (including
noncontrolling interests)
|
(14.0 | ) | (62.4 | ) | 433.6 | 289.7 | ||||||||||
Less: comprehensive income (loss) attributable
to noncontrolling interests
|
10.8 | 21.4 | (100.6 | ) | (107.7 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable
to UGI Corporation
|
$ | (3.2 | ) | $ | (41.0 | ) | $ | 333.0 | $ | 182.0 | ||||||
|
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Denominator (thousands of shares):
|
||||||||||||||||
Average common shares
outstanding for basic computation
|
112,020 | 109,683 | 111,515 | 109,331 | ||||||||||||
Incremental shares issuable for stock
options and awards
|
— | 1,016 | 1,531 | 857 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Average common shares outstanding for
diluted computation
|
112,020 | 110,699 | 113,046 | 110,188 | ||||||||||||
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Net (loss) income
|
$ | (13.5 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | 357.1 | $ | 374.1 | ||||||
Other comprehensive (loss) income
|
(0.5 | ) | (58.2 | ) | 76.5 | (84.4 | ) | |||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income (including
noncontrolling interests)
|
(14.0 | ) | (62.4 | ) | 433.6 | 289.7 | ||||||||||
Less: comprehensive income (loss) attributable
to noncontrolling interests
|
10.8 | 21.4 | (100.6 | ) | (107.7 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable
to UGI Corporation
|
$ | (3.2 | ) | $ | (41.0 | ) | $ | 333.0 | $ | 182.0 | ||||||
|
|
June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Goodwill (not subject to amortization)
|
$ | 1,612.0 | $ | 1,562.7 | $ | 1,475.9 | ||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
Other intangible assets:
|
||||||||||||
Customer relationships, noncompete
agreements and other
|
$ | 240.6 | $ | 215.4 | $ | 202.9 | ||||||
Trademarks (not subject to amortization)
|
51.9 | 46.3 | 41.5 | |||||||||
|
||||||||||||
Gross carrying amount
|
292.5 | 261.7 | 244.4 | |||||||||
Accumulated amortization
|
(133.0 | ) | (111.6 | ) | (106.3 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Net carrying amount
|
$ | 159.5 | $ | 150.1 | $ | 138.1 | ||||||
|
|
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 1,105.4 | $ | (40.0 | ) (c) | $ | 470.8 | $ | 148.1 | $ | 24.1 | $ | 217.1 | $ | 161.0 | $ | 102.3 | $ | 22.0 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 731.0 | $ | (39.1 | ) (c) | $ | 300.8 | $ | 78.8 | $ | 14.6 | $ | 193.1 | $ | 95.3 | $ | 74.6 | $ | 12.9 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 17.2 | $ | — | $ | 6.7 | $ | 17.2 | $ | 2.4 | $ | 8.4 | $ | (11.4 | ) | $ | (3.6 | ) | $ | (2.5 | ) | |||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(0.2 | ) | — | — | — | — | — | (0.2 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(35.0 | ) | — | (15.7 | ) | (9.9 | ) | (0.7 | ) | (0.6 | ) | (7.1 | ) | (0.8 | ) | (0.2 | ) | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes
|
$ | (18.0 | ) | $ | — | $ | (9.0 | ) | $ | 7.3 | $ | 1.7 | $ | 7.8 | $ | (18.7 | ) | $ | (4.4 | ) | $ | (2.7 | ) | |||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net loss
|
$ | (6.3 | ) | $ | — | $ | (6.1 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.2 | ) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 57.8 | $ | — | $ | 24.5 | $ | 11.6 | $ | 1.1 | $ | 1.8 | $ | 13.5 | $ | 4.7 | $ | 0.6 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 78.5 | $ | — | $ | 18.6 | $ | 20.9 | $ | 1.0 | $ | 18.7 | $ | 12.0 | $ | 6.6 | $ | 0.7 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 6,673.7 | $ | (81.0 | ) | $ | 1,772.1 | $ | 2,002.0 | $ | 156.5 | $ | 572.2 | $ | 1,678.2 | $ | 407.3 | $ | 166.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 206.1 | $ | — | $ | 176.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30.1 | $ | — | ||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,612.0 | $ | — | $ | 695.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 2.8 | $ | 641.1 | $ | 85.3 | $ | 6.9 |
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 961.9 | $ | (22.2 | ) (c) | $ | 396.6 | $ | 149.1 | $ | 25.3 | $ | 198.6 | $ | 150.8 | $ | 41.0 | $ | 22.7 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 615.5 | $ | (20.7 | ) (c) | $ | 235.8 | $ | 83.0 | $ | 15.8 | $ | 177.3 | $ | 81.9 | $ | 30.0 | $ | 12.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 31.2 | $ | (0.4 | ) | $ | 5.3 | $ | 13.8 | $ | 2.6 | $ | 6.9 | $ | 4.3 | $ | (1.4 | ) | $ | 0.1 | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(1.9 | ) | — | — | — | — | — | (1.9 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(33.6 | ) | — | (17.0 | ) | (10.0 | ) | (0.4 | ) | — | (5.3 | ) | (0.7 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes
|
$ | (4.3 | ) | $ | (0.4 | ) | $ | (11.7 | ) | $ | 3.8 | $ | 2.2 | $ | 6.9 | $ | (2.9 | ) | $ | (2.1 | ) | $ | (0.1 | ) | ||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net loss (income)
|
$ | (7.6 | ) | $ | 0.1 | $ | (7.5 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.2 | ) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 51.7 | $ | — | $ | 21.8 | $ | 12.5 | $ | 1.0 | $ | 2.0 | $ | 11.5 | $ | 2.6 | $ | 0.3 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 83.1 | $ | — | $ | 14.4 | $ | 16.1 | $ | 2.3 | $ | 34.3 | $ | 12.8 | $ | 2.0 | $ | 1.2 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 5,831.6 | $ | (69.3 | ) | $ | 1,658.4 | $ | 1,829.4 | $ | 120.4 | $ | 463.3 | $ | 1,446.4 | $ | 231.2 | $ | 151.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 35.2 | $ | — | $ | 15.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.2 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,475.9 | $ | (3.9 | ) | $ | 674.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 11.8 | $ | 540.6 | $ | 65.6 | $ | 6.9 |
(a) |
The following table provides a reconciliation of Partnership EBITDA to AmeriGas Propane operating income:
|
Three months ended June 30, | 2011 | 2010 | ||||||
Partnership EBITDA
|
$ | 31.1 | $ | 27.2 | ||||
Depreciation and amortization
|
(24.5 | ) | (21.8 | ) | ||||
Noncontrolling interest (i)
|
0.1 | (0.1 | ) | |||||
|
||||||||
Operating income
|
$ | 6.7 | $ | 5.3 | ||||
|
(i) |
Principally represents the General Partner’s 1.01% interest in AmeriGas OLP.
|
|
(b) |
Corporate & Other results principally comprise UGI Enterprises’ heating, ventilation,
air-conditioning, refrigeration and electrical contracting business (“HVAC/R”), net expenses of
UGI’s captive general liability insurance company, UGI Corporation’s unallocated corporate and
general expenses and interest income. Corporate & Other assets principally comprise cash,
short-term investments, assets of HVAC/R and an intercompany loan. The intercompany loan and
associated interest is removed in the segment presentation.
|
|
(c) |
Principally represents the elimination of intersegment transactions principally among
Midstream & Marketing, Gas Utility and AmeriGas Propane.
|
|
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 5,052.0 | $ | (172.9 | ) (c) | $ | 2,077.8 | $ | 921.7 | $ | 84.7 | $ | 857.0 | $ | 889.7 | $ | 332.4 | $ | 61.6 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 3,317.5 | $ | (170.3 | ) (c) | $ | 1,300.9 | $ | 562.3 | $ | 53.4 | $ | 738.6 | $ | 554.0 | $ | 243.8 | $ | 34.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 626.5 | $ | 0.2 | $ | 252.9 | $ | 193.2 | $ | 9.0 | $ | 76.7 | $ | 101.0 | $ | (0.2 | ) | $ | (6.3 | ) | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(0.8 | ) | — | — | — | — | — | (0.8 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt
|
(18.8 | ) | — | (18.8 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(102.6 | ) | — | (47.4 | ) | (30.2 | ) | (1.8 | ) | (2.0 | ) | (18.5 | ) | (2.1 | ) | (0.6 | ) | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income
taxes
|
$ | 504.3 | $ | 0.2 | $ | 186.7 | $ | 163.0 | $ | 7.2 | $ | 74.7 | $ | 81.7 | $ | (2.3 | ) | $ | (6.9 | ) | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 301.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net income
|
$ | 101.8 | $ | — | $ | 101.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 168.6 | $ | — | $ | 70.4 | $ | 36.1 | $ | 3.1 | $ | 5.4 | $ | 38.4 | $ | 13.7 | $ | 1.5 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 246.1 | $ | — | $ | 59.2 | $ | 54.5 | $ | 5.1 | $ | 81.5 | $ | 31.8 | $ | 12.6 | $ | 1.4 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 6,673.7 | $ | (81.0 | ) | $ | 1,772.1 | $ | 2,002.0 | $ | 156.5 | $ | 572.2 | $ | 1,678.2 | $ | 407.3 | $ | 166.4 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 206.1 | $ | — | $ | 176.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30.1 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,612.0 | $ | — | $ | 695.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 2.8 | $ | 641.1 | $ | 85.3 | $ | 6.9 |
Reportable Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Propane | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriGas | Gas | Electric | Energy | Flaga & | Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Elims. | Propane | Utility | Utility | Services | Antargaz | Other | & Other (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues
|
$ | 4,701.0 | $ | (146.9 | ) (c) | $ | 1,939.3 | $ | 922.3 | $ | 90.9 | $ | 949.5 | $ | 755.3 | $ | 129.8 | $ | 60.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
$ | 3,009.2 | $ | (142.3 | ) (c) | $ | 1,165.1 | $ | 584.2 | $ | 58.0 | $ | 830.9 | $ | 394.4 | $ | 86.8 | $ | 32.1 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment profit:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss)
|
$ | 640.4 | $ | (0.7 | ) | $ | 261.2 | $ | 168.6 | $ | 11.1 | $ | 75.4 | $ | 123.4 | $ | 4.2 | $ | (2.8 | ) | ||||||||||||||||
Loss from equity investees
|
(1.9 | ) | — | — | — | — | — | (1.8 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(101.9 | ) | — | (50.2 | ) | (30.5 | ) | (1.3 | ) | — | (17.1 | ) | (2.3 | ) | (0.5 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before
income taxes
|
$ | 536.6 | $ | (0.7 | ) | $ | 211.0 | $ | 138.1 | $ | 9.8 | $ | 75.4 | $ | 104.5 | $ | 1.8 | $ | (3.3 | ) | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership EBITDA (a)
|
$ | 323.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests’ net income
|
$ | 115.2 | $ | 0.1 | $ | 114.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization
|
$ | 157.3 | $ | (0.1 | ) | $ | 65.0 | $ | 37.0 | $ | 3.0 | $ | 6.0 | $ | 37.2 | $ | 8.2 | $ | 1.0 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
$ | 229.4 | $ | — | $ | 59.8 | $ | 40.6 | $ | 3.9 | $ | 84.7 | $ | 32.1 | $ | 5.7 | $ | 2.6 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (at period end)
|
$ | 5,831.6 | $ | (69.3 | ) | $ | 1,658.4 | $ | 1,829.4 | $ | 120.4 | $ | 463.3 | $ | 1,446.4 | $ | 231.2 | $ | 151.8 | |||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loans (at period end)
|
$ | 35.2 | $ | — | $ | 15.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.2 | $ | — | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (at period end)
|
$ | 1,475.9 | $ | (3.9 | ) | $ | 674.8 | $ | 180.1 | $ | — | $ | 11.8 | $ | 540.6 | $ | 65.6 | $ | 6.9 |
(a) |
The following table provides a reconciliation of Partnership EBITDA to AmeriGas Propane operating income:
|
Nine months ended June 30, | 2011 | 2010 | ||||||
Partnership EBITDA
|
$ | 301.9 | (ii) | $ | 323.7 | (iii) | ||
Depreciation and amortization
|
(70.4 | ) | (65.0 | ) | ||||
Loss on extinguishment of debt
|
18.8 | — | ||||||
Noncontrolling interest (i)
|
2.6 | 2.5 | ||||||
|
||||||||
Operating income
|
$ | 252.9 | $ | 261.2 | ||||
|
(i) |
Principally represents the General Partner’s 1.01% interest in AmeriGas OLP.
|
|
(ii) |
Includes $18.8 loss associated with the extinguishment of Partnership debt.
|
|
(iii) |
Includes $12.2 loss associated with the discontinuance of Partnership interest rate
protection agreements.
|
|
(b) |
Corporate & Other results principally comprise UGI Enterprises’ heating, ventilation,
air-conditioning, refrigeration and electrical contracting business (“HVAC/R”), net expenses of
UGI’s captive general liability insurance company, UGI Corporation’s unallocated corporate and
general expenses and interest income. Corporate & Other assets principally comprise cash,
short-term investments, assets of HVAC/R and an intercompany loan. The intercompany loan and
associated interest is removed in the segment presentation.
|
|
(c) |
Principally represents the elimination of intersegment transactions principally among
Midstream & Marketing, Gas Utility and AmeriGas Propane.
|
|
June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Regulatory assets:
|
||||||||||||
Income taxes recoverable
|
$ | 92.7 | $ | 82.5 | $ | 95.3 | ||||||
Underfunded pension and postretirement plans
|
116.0 | 159.2 | 10.3 | |||||||||
Environmental costs
|
20.7 | 22.6 | 24.3 | |||||||||
Deferred fuel and power costs
|
7.8 | 36.6 | 6.3 | |||||||||
Other
|
8.9 | 5.8 | 5.5 | |||||||||
|
||||||||||||
Total regulatory assets
|
$ | 246.1 | $ | 306.7 | $ | 141.7 | ||||||
|
||||||||||||
|
||||||||||||
Regulatory liabilities:
|
||||||||||||
Postretirement benefits
|
$ | 11.6 | $ | 10.5 | $ | 10.3 | ||||||
Environmental overcollections
|
6.2 | 7.2 | 8.3 | |||||||||
Deferred fuel and power refunds
|
22.4 | 8.3 | 16.6 | |||||||||
State tax benefits — distribution system repairs
|
6.2 | 6.7 | 11.0 | |||||||||
|
||||||||||||
Total regulatory liabilities
|
$ | 46.4 | $ | 32.7 | $ | 46.2 | ||||||
|
|
Other | ||||||||||||||||
Pension Benefits | Postretirement Benefits | |||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Service cost
|
$ | 2.1 | $ | 2.2 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | ||||||||
Interest cost
|
6.1 | 5.8 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
Expected return on assets
|
(6.4 | ) | (6.5 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||
Amortization of:
|
||||||||||||||||
Prior service cost (benefit)
|
0.1 | — | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||
Actuarial loss
|
1.7 | 1.5 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net benefit cost
|
3.6 | 3.0 | 0.2 | 0.3 | ||||||||||||
Change in associated regulatory liabilities
|
— | — | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net expense
|
$ | 3.6 | $ | 3.0 | $ | 1.0 | $ | 1.0 | ||||||||
|
Other | ||||||||||||||||
Pension Benefits | Postretirement Benefits | |||||||||||||||
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
Service cost
|
$ | 6.6 | $ | 6.5 | $ | 0.4 | $ | 0.3 | ||||||||
Interest cost
|
18.1 | 17.6 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||
Expected return on assets
|
(19.4 | ) | (19.4 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | ||||||||
Amortization of:
|
||||||||||||||||
Prior service cost (benefit)
|
0.2 | — | (0.5 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||
Actuarial loss
|
5.7 | 4.4 | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net benefit cost
|
11.2 | 9.1 | 0.6 | 0.8 | ||||||||||||
Change in associated regulatory liabilities
|
— | — | 2.4 | 2.2 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net expense
|
$ | 11.2 | $ | 9.1 | $ | 3.0 | $ | 3.0 | ||||||||
|
Three Months | ||||
Ended | ||||
December 31, | ||||
2010 | ||||
Change in benefit obligations:
|
||||
Benefit obligations — October 1, 2010
|
$ | 465.0 | ||
Service cost
|
2.2 | |||
Interest cost
|
5.8 | |||
Actuarial gain
|
(30.6 | ) | ||
Benefits paid
|
(4.7 | ) | ||
|
||||
Benefit obligations — December 31, 2010
|
$ | 437.7 | ||
|
||||
|
||||
Change in plan assets:
|
||||
Fair value of plan assets — October 1, 2010
|
$ | 287.9 | ||
Actual gain on assets
|
19.3 | |||
Employer contributions
|
1.8 | |||
Benefits paid
|
(4.7 | ) | ||
|
||||
Fair value of plan assets — December 31, 2010
|
$ | 304.3 | ||
|
||||
|
||||
Funded status of the merged plan — December 31, 2010
|
$ | (133.4 | ) | |
|
||||
At December 31, 2010:
|
||||
Liabilities recorded in the balance sheet:
|
||||
Unfunded liabilities — included in other current liabilities
|
$ | (20.3 | ) | |
Unfunded liabilities — included in other noncurrent liabilities
|
(113.1 | ) | ||
|
||||
Net amount recognized
|
$ | (133.4 | ) | |
|
||||
Amounts recorded in regulatory assets and liabilities:
|
||||
Prior service cost
|
$ | 0.3 | ||
Net actuarial loss
|
112.7 | |||
|
||||
Total
|
$ | 113.0 | ||
|
||||
Amounts recorded in stockholders’ equity:
|
||||
Prior service cost
|
$ | 0.1 | ||
Net actuarial loss
|
9.8 | |||
|
||||
Total
|
$ | 9.9 | ||
|
|
UGI Shareholders | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated | ||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||
Non- | Comprehensive | |||||||||||||||||||||||
controlling | Common | Retained | Income | Treasury | Total | |||||||||||||||||||
Interests | Stock | Earnings | (Loss) | Stock | Equity | |||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended June 30, 2011:
|
||||||||||||||||||||||||
Balance September 30, 2010
|
$ | 237.1 | $ | 906.1 | $ | 966.7 | $ | (10.1 | ) | $ | (38.2 | ) | $ | 2,061.6 | ||||||||||
Net income
|
101.8 | 255.3 | 357.1 | |||||||||||||||||||||
Net gains on derivative instruments
|
14.8 | 10.8 | 25.6 | |||||||||||||||||||||
Reclassifications of net (gains)
losses on derivative instruments
|
(16.0 | ) | 27.0 | 11.0 | ||||||||||||||||||||
Benefit plans
|
2.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation
adjustments
|
37.8 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income
|
100.6 | 255.3 | 77.7 | 433.6 | ||||||||||||||||||||
Dividends and distributions
|
(69.7 | ) | (84.7 | ) | (154.4 | ) | ||||||||||||||||||
Equity transactions
|
0.5 | 28.8 | 9.6 | 38.9 | ||||||||||||||||||||
Other
|
1.2 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2011
|
$ | 269.7 | $ | 934.9 | $ | 1,137.3 | $ | 67.6 | $ | (28.6 | ) | $ | 2,380.9 | |||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended June 30, 2010:
|
||||||||||||||||||||||||
Balance September 30, 2009
|
$ | 225.4 | $ | 875.6 | $ | 804.3 | $ | (38.9 | ) | $ | (49.6 | ) | $ | 1,816.8 | ||||||||||
Net income
|
115.2 | 258.9 | 374.1 | |||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on derivative instruments
|
6.9 | (11.0 | ) | (4.1 | ) | |||||||||||||||||||
Reclassifications of net (gains)
losses on derivative instruments
|
(14.4 | ) | 30.9 | 16.5 | ||||||||||||||||||||
Benefit plans
|
2.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation
adjustments
|
(99.1 | ) | (99.1 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income
|
107.7 | 258.9 | (76.9 | ) | 289.7 | |||||||||||||||||||
Dividends and distributions
|
(66.2 | ) | (71.1 | ) | (137.3 | ) | ||||||||||||||||||
Equity transactions
|
0.7 | 20.5 | 7.2 | 28.4 | ||||||||||||||||||||
Other
|
(3.6 | ) | (3.6 | ) | ||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2010
|
$ | 264.0 | $ | 896.1 | $ | 992.1 | $ | (115.8 | ) | $ | (42.4 | ) | $ | 1,994.0 | ||||||||||
|
|
Asset (Liability) | ||||||||||||||||
Quoted Prices | ||||||||||||||||
in Active | Significant | |||||||||||||||
Markets for | Other | |||||||||||||||
Identical Assets | Observable | Unobservable | ||||||||||||||
and Liabilities | Inputs | Inputs | ||||||||||||||
(Level 1) | (Level 2) | (Level 3) | Total | |||||||||||||
June 30, 2011:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 0.6 | $ | 10.1 | $ | — | $ | 10.7 | ||||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | 5.0 | $ | — | $ | 5.0 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (12.2 | ) | $ | (11.6 | ) | $ | — | $ | (23.8 | ) | |||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | (6.1 | ) | $ | — | $ | (6.1 | ) | ||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (3.6 | ) | $ | — | $ | (3.6 | ) | ||||||
|
||||||||||||||||
September 30, 2010:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 1.1 | $ | 10.7 | $ | — | $ | 11.8 | ||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | 0.8 | $ | — | $ | 0.8 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (49.4 | ) | $ | (20.3 | ) | $ | — | $ | (69.7 | ) | |||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | (2.9 | ) | $ | — | $ | (2.9 | ) | ||||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (18.5 | ) | $ | — | $ | (18.5 | ) | ||||||
|
||||||||||||||||
June 30, 2010:
|
||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | 0.4 | $ | 3.2 | $ | — | $ | 3.6 | ||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | — | $ | 16.9 | $ | — | $ | 16.9 | ||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||
Derivative financial instruments:
|
||||||||||||||||
Commodity contracts
|
$ | (25.4 | ) | $ | (18.1 | ) | $ | — | $ | (43.5 | ) | |||||
Interest rate contracts
|
$ | — | $ | (16.4 | ) | $ | — | $ | (16.4 | ) |
|
Volumes | ||||||||
June 30, | ||||||||
Commodity | 2011 | 2010 | ||||||
|
||||||||
LPG (millions of gallons)
|
145.0 | 150.5 | ||||||
Natural gas (millions of dekatherms)
|
21.2 | 33.3 | ||||||
Electricity (millions of kilowatt-hours)
|
1,200.8 | 928.0 |
Derivative Assets | Derivative (Liabilities) | |||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||
Balance Sheet | June 30, | Balance Sheet | June 30, | |||||||||||||||||
Location | 2011 | 2010 | Location | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments: |
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||
Commodity contracts
|
Derivative financial instruments and Other assets | $ | 6.0 | $ | 0.3 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | $ | (12.6 | ) | $ | (42.8 | ) | ||||||||
Foreign currency contracts
|
||||||||||||||||||||
|
Derivative financial instruments and Other assets | — | 16.9 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | (6.1 | ) | — | |||||||||||||
Interest rate contracts
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Other assets | 5.0 | — | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | (3.6 | ) | (16.4 | ) | ||||||||||||
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Total Derivatives Designated as Hedging Instruments |
$ | 11.0 | $ | 17.2 | $ | (22.3 | ) | $ | (59.2 | ) | ||||||||||
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Derivatives Accounted for under ASC 980: |
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Commodity contracts
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Derivative financial instruments | $ | 0.2 | $ | 0.6 | Derivative financial instruments and Other noncurrent liabilities | $ | (11.2 | ) | $ | (0.8 | ) | ||||||||
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Derivatives Not Designated as Hedging Instruments: |
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Commodity contracts
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Derivative financial instruments | $ | 4.5 | $ | 2.8 | |||||||||||||||
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Total Derivatives
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$ | 15.7 | $ | 20.6 | $ | (33.5 | ) | $ | (60.0 | ) | ||||||||||
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Gain (Loss) | Gain (Loss) | Location of | ||||||||||||||||
Recognized in | Reclassified from | Gain (Loss) | ||||||||||||||||
AOCI and | AOCI and Noncontrolling | Reclassified from | ||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | Interests into Income | AOCI and Noncontrolling | ||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | Interests into Income | ||||||||||||||
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Cash Flow
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Hedges:
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Commodity contracts
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$ | (1.4 | ) | $ | (14.6 | ) | $ | 3.9 | $ | (7.7 | ) | Cost of sales | ||||||
Foreign currency contracts
|
(1.9 | ) | 5.3 | — | 0.1 | Cost of sales | ||||||||||||
Interest rate contracts
|
(13.2 | ) | (6.3 | ) | (2.4 | ) | (3.9 | ) | Interest expense / other income | |||||||||
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Total
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$ | (16.5 | ) | $ | (15.6 | ) | $ | 1.5 | $ | (11.5 | ) | |||||||
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Net Investment
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Hedges:
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Foreign currency contracts
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$ | (0.5 | ) | $ | 6.1 | |||||||||||||
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Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
Recognized in Income | Location of Gain (Loss) | |||||||||||||||||
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2011 | 2010 | Recognized in Income | |||||||||||||||
Derivatives Not
Designated as Hedging
Instruments:
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Commodity contracts
|
$ | — | $ | (0.1 | ) | Operating expenses / other income | ||||||||||||
Commodity contracts
|
0.2 | 1.0 | Cost of sales | |||||||||||||||
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Total
|
$ | 0.2 | $ | 0.9 | ||||||||||||||
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Gain (Loss) | Gain (Loss) | Location of | ||||||||||||||||||
Recognized in | Reclassified from | Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
AOCI and | AOCI and Noncontrolling | Reclassified from | ||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | Interests into Income | AOCI and Noncontrolling | ||||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2011 | 2010 | Interests into Income | ||||||||||||||||
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Cash Flow
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Hedges:
|
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Commodity contracts
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$ | 25.4 | $ | (30.1 | ) | $ | (19.1 | ) | $ | (14.1 | ) | Cost of sales | ||||||||
Foreign currency contracts
|
(3.4 | ) | 12.2 | (0.7 | ) | 0.7 | Cost of sales | |||||||||||||
Interest rate contracts
|
11.6 | (7.2 | ) | (9.6 | ) | (24.4 | ) | Interest expense /other income | ||||||||||||
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Total
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$ | 33.6 | $ | (25.1 | ) | $ | (29.4 | ) | $ | (37.8 | ) | |||||||||
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Net Investment
|
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Hedges:
|
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Foreign currency contracts
|
$ | (1.1 | ) | $ | 11.2 | |||||||||||||||
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Gain (Loss) | |||||||||||||||||||
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Recognized in Income | Location of Gain (Loss) | ||||||||||||||||||
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2011 | 2010 | Recognized in Income | |||||||||||||||||
Derivatives Not
Designated as Hedging
Instruments:
|
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Commodity contracts
|
$ | 0.3 | $ | 0.1 | Operating expenses / other income | |||||||||||||||
Commodity contracts
|
(0.4 | ) | 1.4 | Cost of sales | ||||||||||||||||
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Total
|
$ | (0.1 | ) | $ | 1.5 | |||||||||||||||
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June 30, | September 30, | June 30, | ||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | ||||||||||
Non-utility LPG and natural gas
|
$ | 170.5 | $ | 157.9 | $ | 145.6 | ||||||
Gas Utility natural gas
|
50.1 | 111.5 | 60.3 | |||||||||
Materials, supplies and other
|
51.0 | 44.6 | 43.3 | |||||||||
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Total inventories
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$ | 271.6 | $ | 314.0 | $ | 249.2 | ||||||
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